最近一次讲座，讲DeepSeek，一位老师专程从A区过来，闲聊谈到投资，他做中金所股指期货，年收益15左右，我虽然已经有固定的盈利模式，但感觉收益达不到这个高度，年份好超得过，年份差也会亏损。
仔细研究了一下，感觉风险不小，买一手，以中证1000为标的的LM2507为例（他就是做的这个），需要5909*200=1181800万，实际交保证金14万左右，和购买股票相比，可以节约很多现金用于逆回购等其它方式赚取利息。但这其实就是杠杆啊，指数的波动有些时候还是很大，遇上中美贸易战这样的极限时刻，节后暴跌1000点，可能面临穿仓和强平。而且远期合约的贴水，未必是制度的缺陷，可能是对当前点位的不认可，一旦持有，下跌的风险始终存在，盈利的前提是上涨或者下跌不多，最终贴水收窄盈利。
如果按照股票操作那样补仓，保证金的杠杆效应会导致超配，也就是期货实际持有超过自己的资金总额，这是很危险的。
我的投资策略目前看仍然是风险最低的，本来大盘国字号蓝筹是最佳标的（彻底倒闭的可能小），但以前嫌弃它波动小，没甚乐趣（错过了这轮银行股行情），所以一直操作准入门槛高的券商和航空股，收益还不错，超银行利息是肯定的。我仓位控制的很低，基本不会超过半仓，牛市甚至会低至三分之一以下，熊市可能超过一点。在这样的配置下，下跌并不担心，因为有足够的资金增持，为了持续性，每次增持的比例很少，保持持续的增持潜力。只要上涨，就分批减持。把自己活成大股东的模样。
因为持股不多，可以不必成天看着股市，不影响自己的工作生活，该玩玩，该吃吃，自驾旅行也没啥惦记，一段时间不看，涨跌都是惊喜。
一直持仓仅仅是为了确保有申购新股的资格，所以从不空仓。
资金放股市的好处：1.国债逆回购完全没风险，资金到期直接回账，方便增持和急用；2.安全！每天可以调出就那么几小时，其它时间和假期放心玩，谁也拿不走；3.还是安全！银行破产只保证50万的赔偿，有些人因此坚信鸡蛋不放一个篮子，去各个银行开账户，自己疲于奔命，还要记住一堆密码，账户太多，那个账户被骗被盗都可能想不起来；4.有人问券商倒闭咋办？知道第三方存管么？国家为了防止券商挪用投资者的现金，钱实际存放在银行的，所以券商倒闭，你的钱不会受影响，那么存管银行倒闭咋办呢？按照国家规定，券商托管在银行的钱也不属于银行存款，也不受银行倒闭影响，真的银行出事，可以在券商处更换托管银行，换成另外一家安全的银行就行了。
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Post By：2025/6/4 8:25:31 [只看该作者]
